财(cái)联社5月5日讯(xùn)（记者(zhě)封其娟）五一(yī)劳动(dòng)节后的首个交易日，A股(gǔ)银行(xíng)板块大象起舞。在银行板块火热行情的催化下(xià)，“中字(zì)头”众多(duō)个股亦被(bèi)点燃。

　　随着上(shàng)市银(yín)行(xíng)一季(jì)报(bào)披(pī)露拉下帷幕，经(jīng)营数据和基金重仓已经(jīng)悉(xī)数披(pī)露(lù)。当行情(qíng)出现(xiàn)异动，明星基金经理的重仓情况(kuàng)更为(wèi)引人关注。

　　据一季报(bào)披露，姜诚重(zhòng)仓持(chí)有了工商银行、建设银(yín)行、农业(yè)银行3家国(guó)有上市大(dà)行(xíng)以及招(zhāo)商银行(xíng)。这(zhè)一阶段，重仓工商银行最多的机(jī)构(gòu)为中泰资管，由姜(jiāng)诚在管(guǎn)的4只(zhǐ)产品重仓持有，旗下中泰(tài)星(xīng)元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银行最(zuì)多(duō)的单只(zhǐ)产品。工商银行之外，姜诚在(zài)管产品还(hái)重仓了建(jiàn)设银行、农业银(yín)行(xíng)。同(tóng)时，建信基(jī)金(jīn)周智(zhì)硕去年四季度新发产品在今年一季(jì)度也(yě)重仓了(le)工商银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在(zài)管基金(jīn)十大(dà)重(zhòng)仓股中，工(gōng)商银行、招(zhāo)商银(yín)行赫然在列。被誉为“零(líng)售之王(wáng)”的(de)招商(shāng)银行(xíng)，也得(dé)张坤青(qīng)睐(lài)，旗下易(yì)方达蓝筹(chóu)精选持有招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的单只产品；此外，还有张清华旗(qí)下多(duō)只产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏南地区农商行的丘栋荣(róng)，一(yī)季度减持(chí)了苏农(nóng)银(yín)行、常(cháng)熟(shú)银行。一季(jì)度末数据(jù)显示(shì)，苏农(nóng)银行前(qián)十大流通股动中，丘栋荣在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)占据4席，旗下中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘(pán)价值、中庚价(jià)值品质一年3只产品均有减持苏农银(yín)行，共计减持(chí)1862.45万股；经一(yī)季(jì)度大手(shǒu)笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的(de)基金产品中(zhōng)已(yǐ)无中庚基(jī)金(jīn)的身影(yǐng稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字)。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股数量在一众重仓该股的(de)基金公司中(zhōng)，排在(zài)首位(wèi)。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁波银(yín)行(xíng)也在一季(jì)度被(bèi)朱少醒旗下富国(guó)天惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗下(xià)汇添(tiān)富价(jià)值(zhí)精选A、陈一峰(fēng)在管的安(ān)信价值(zhí)精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行头(tóu)号(hào)粉(fěn)丝(sī)，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季(jì)度末，58家(jiā)公募(mù)基金及(jí)券(quàn)商资管旗下共计138只产品重仓(cāng)了工商(shāng)银行(xíng)A股，持(chí)股总(zǒng)量为9.07亿元(yuán)。以重(zhòng)仓数(shù)据而言，较去年(nián)四(sì)季度，机构共计减(jiǎn)持超过1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家机构中，有(yǒu)55家公募(mù)基(jī)金以及(jí)中泰资(zī)管、光(guāng)证(zhèng)资管、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这(zhè)其中(zhōng)，重仓工商银(yín)行最多的要数中泰资管。

　　一(yī)季度末数据显示，中泰资管姜(jiāng)诚(chéng)旗(qí)下4只产(chǎn)品均重仓工商银行，共(gòng)计(jì)持股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元价值优选A共计持有工商(shāng)银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银行最(zuì)多(duō)的单只基金产品。去(qù)年年(nián)末，在(zài)持仓工商银行(xíng)483只产品中，中泰星元价(jià)值优选(xuǎn)A以1.05的持股(gǔ)数量成(chéng)为持仓工商银行(xíng)最多的主动管理产品。2022年三(sān)季(jì)度、四季度，该产品十大重仓股中均有工(gōng)商银行。

　　天天基金(jīn)网最新数据显示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年以来(lái)的(de)收益(yì)率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一季(jì)报，工(gōng)商银行、招(zhāo)商银行分(fēn)别(bié)为(wèi)在姜诚在管产品第(dì)三(sān)、第八十大重仓股。过去的一季度(dù)，工商银行股价累计涨超(chāo)9％，而(ér)招商银行(xíng)股(gǔ)价(jià)累计(jì)跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还(hái)重仓了中(zhōng)国建筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥等地产产(chǎn)业链企业以及(jí)农药化(huà)工(gōng)企业(yè)华鲁(lǔ)恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品前三大重仓行业依次为制造业、金融业以及批发(fā)和零售(shòu)业，持仓(cāng)占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之(zhī)为中生(shēng)代(dài)“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与此同(tóng)时，工商银行成为(wèi)该(gāi)产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季(jì)末(mò)总规模为5.19亿元。去(qù)年年(nián)报显示，该产品(pǐn)尚未(wèi)持有(yǒu)工商银(yín)行。今年以来(lái)，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排(pái)在第2394位，排名位于中(zhōng)后段(duàn)。

　　在(zài)一季报中，周(zhōu)智(zhì)硕指出(chū)，建信智远(yuǎn)先锋A将自(zì)下而上，寻(xún)找竞争力突(tū)出、风(fēng)险(xiǎn)收益比较高、有望穿越周期的公司这条主线进行投(tóu)资，重点(diǎn)投(tóu)资了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化(huà)工、有色、汽(qì)车(chē)、电力设备及新能源等(děng)行业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度末，周智硕在管基(jī)金前十大(dà)稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字重仓股(gǔ)中(zhōng)并(bìng)无银行个股，主要重仓(cāng)了(le)兖矿能源、广汇能源等煤(méi)炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导体(tǐ)材料公司以及南(nán)都电(diàn)源、TCL中环等新能源产(chǎn)业(yè)链(liàn)公司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰红利优(yōu)选一年均重(zhòng)仓了建设银行、农业(yè)银行，截至一季(jì)度末，这2只产品分别(bié)持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中(zhōng)，易方达张清华(huá)执掌的(de)易方达悦兴一(yī)年持有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在(zài)一(yī)众重(zhòng)仓该股的(de)基(jī)金产品中(zhōng)排名第(dì)五。

　　丘栋(dòng)荣(róng)减持(chí)苏南农商行(xíng)、张(zhāng)坤、张(zhāng)清华重(zhòng)仓招行

　　从重仓(cāng)数据(jù)看，自2022年二季度起，中庚基金至今(jīn)已(yǐ)连(lián)续4个(gè)季度(dù)减持苏农银(yín)行(xíng)，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一(yī)季度(dù)末，中(zhōng)庚基金(jīn)共计(jì)持(chí)有(yǒu)该股(gǔ)2907.76万股，即使较上(shàng)一(yī)季度减(jiǎn)持(chí)7726.62万股(gǔ)，在重仓(cāng)苏农银行的4家基(jī)金公司中，中庚(gēng)基金持股(gǔ)数量(liàng)仍为最多(duō)。

　　较(jiào)上一(yī)季度，苏农银(yín)行前十大流(liú)通股东一季度(dù)累计(jì)减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下(xià)3只产品。这一季度，中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价(jià)值品质一年持有分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行(xíng)第三(sān)、第七、第十大流通(tōng)股东；持股保持(chí)不(bù)变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价值灵(líng)动灵活(huó)配置以1612.26万股跻身(shēn)苏农银(yín)行十大(dà)流(liú)通股东行列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年四季度、2022年(nián)三季度分别增持苏农银行(xíng)833.55万(wàn)股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不(bù)变。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十(shí)大(dà)流通股东以来，中庚价(jià)值领航、中庚价值品质一年(nián)于今年一季度首度减(jiǎn)持苏农银行；同在一季度减持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季(jì)度(dù)连续减持(chí)苏宁(níng)银行共计(jì)2846.27万股(gǔ)。

　　一季(jì)度末(mò)数据显示(shì)，重仓常熟(shú)银行(xíng)的基金产品中已(yǐ)无(wú)中庚基金的(de)身影。而此(cǐ)前多(duō)个季度，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量在一(yī)众重仓该(gāi)股(gǔ)的基金公司中，排在首位。仅从(cóng)重仓(cāng)数据看，自(zì)2022年(nián)四季(jì)度末起，中庚基金便(biàn)开始减持常熟银行。去年四(sì)季度，该基金公司首度(dù)减持(chí)了8520.98万股；今(jīn)年一(yī)季度，中庚基金更是大手笔减持常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一(yī)季度(dù)末(mò)仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居该公司第(dì)八大流通股东。同期，中庚价值品质一(yī)年(nián)持(chí)有退出(chū)常熟银行十大流(liú)通股东(dōng)行(xíng)列；在去年四季度(dù)，这2只产品已(yǐ)分别减持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前(qián)，丘(qiū)栋荣(róng)旗下(xià)产品也曾连续多个季度增持过(guò)常熟银(yín)行(xíng)、苏农(nóng)银行这2家苏南地区的农(nóng)商行。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波银行也得到了诸多明(míng)星基金经理的(de)青睐。截至一季度末，在一众(zhòng)重仓宁波银行的基金产品(pǐn)中，朱少醒旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗(qí)下汇添富价(jià)值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万(wàn)股(gǔ)持(chí)股数量，排名第一、第三；这一(yī)阶(jiē)段，重仓宁(níng)波(bō)银行的(de)，还包(bāo)括陈一(yī)峰在(zài)管的安信价值精(jīng)选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老(lǎo)将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商(shāng)银行最多(duō)的是易(yì)方达基金，与此同时(shí)，张坤旗下易方达蓝筹精(jīng)选是重仓招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓招商银行较多的产(chǎn)品，还(hái)包括(kuò)劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A、姜(jiāng)诚旗下(xià)中(zhōng)泰(tài)兴(xīng)为价值(zhí)精选A、中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤旗下易方达(dá)优质企业三年持有(yǒu)、以及张(zhāng)清华(huá)在(zài)管(guǎn)的易(yì)方达裕(yù)丰回报A、易方达(dá)丰和A、易(yì)方达(dá)安心(xīn)回报A、易方达(dá)悦兴一年(nián)持有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优质城(chéng)商行，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通国际林加力团(tuán)队5月4日(rì)最新(xīn)研报，银行业一(yī)季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的(de)，相比2022四季度的低(dī)点，一(yī)季度(dù)的收入增(zēng)速(sù)有(yǒu)明显的修(xiū)复。

　　经过(guò)对比，海通国际认(rèn)为城商行业(yè)绩最好，其次是农商行，然后是大行，最后是股份(fèn)行。国有大行利润增速(sù)大致符合预期。其(qí)中农行(xíng)为(wèi)1.75％，工行、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交(jiāo)行和邮(yóu)储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收入增速中(zhōng)行(xíng)、农行、建行、交行、邮储银(yín)行均为正增长，其(qí)中中行(xíng)收入增(zēng)速达到11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林加力团队指出，大(dà)行资产质量平稳，其中工(gōng)行(xíng)、农行和建行(xíng)不良率(lǜ)持平，中行(xíng)、交行和邮储下(xià)降(jiàng)，中(zhōng)行下降明(míng)显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨(bō)备(bèi)覆盖率都有提高，其中中行增幅(fú)最(zuì)大(dà)。需要注意的是，一季度保费收入(rù)对营收贡献较大，持续性存疑(yí)；此外，银行和保险公司的会计(jì)规则有差别，需(xū)要注意口径(jìng)差异对利润(rùn)的影响。

　　股份行总体收入增(zēng)速负增长。收(shōu)入压力主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重定价导致贷款利率很(hěn)低，还有年(nián)初一(yī)些大银行以极低(dī)利率(lǜ)去抢(qiǎng)大额对公客户(hù)的贷款(kuǎn)，所以(yǐ)一(yī)季度息差(chà)压(yā)力最大。三四月份极(jí)低利率消失后，该(gāi)团(tuán)队认为(wèi)息(xī)差压力(lì)后面会逐步(bù)缓解。

　　基于城商行在上述4类(lèi)银(yín)行(xíng)中利润(rùn)增速(sù)和收(shōu)入增速(sù)韧性最(zuì)强，海通国际建议关(guān)注优(yōu)质的城商行，辅以比(bǐ)较(jiào)优质(zhì)的农商行。城商行是行(xíng)业(yè)里最(zuì)强的子版块，建议持续关注。农(nóng)商行中(zhōng)，常熟(shú)银行财报表现最好。

　　林加(jiā)力团队认为，大行贴近中(zhōng)特估概(gài)念，团队首选(xuǎn)利(lì)润增速最好的交通(tōng)银(yín)行，其次是收入(rù)增速最(zuì)超预期的(de)中(zhōng)国银行，再次是结构数(shù)据（手(shǒu)续费收入）超预期的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖(gài)率较高的农业银行(xíng)也值得关注。股份(fèn)行(xíng)中，该团队建议关注一(yī)季报不错的低估值黑马股，比如利润(rùn)和收入增(zēng)速较好的(de)浙(zhè)商(shāng)银(yín)行；机构热(rè)门股(gǔ)中，估值可能修复的招商(shāng)银行和(hé)平(píng)安(ān)银行(xíng)可以在业绩(jì)真空期进(jìn)行博弈和(hé)交(jiāo)易(yì)。

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